现金流折现（现金流折现法）

本文目录一览：

• 1、现金流折现率表现
• 2、什么叫现金流折现
• 3、一文详解自由现金流、权益现金流及股利现金流折现

现金流折现率表现

折现率对估值的直接影响现金流现值由三要素决定：现金流数量（金额大小）、流动时间（未来多久收到）、风险水平（兑现概率）。例如，两家公司未来5年均产生100万元现金流，但A公司风险低（折现率10%），B公司风险高（折现率20%），则A公司现值（约61万元）显著高于B公司（约41万元）。

货币时间价值：折现率体现了货币的时间价值。简单来说，未来的现金流在今天看来是有一定的价值的，这个价值会因为时间的流逝而发生变化。折现率就是这种变化的一种量化表达。由于人们更倾向于获得即时的回报，所以未来的现金流需要以一个折现率进行折现，将其转换为现在的价值。

现金流折现率反映了投资者在权衡投资风险和预期收益后所能接受的最低回报率。它是投资决策的关键依据，帮助投资者评估投资项目的经济合理性。计算因素：现金流折现率的计算考虑了投资项目未来的现金流量预测和风险大小。投资者对于风险的容忍度和预期收益的要求也是确定现金流折现率的重要因素。

未来现金流折现率是一种评估投资或资产未来现金流量现值时的贴现率。未来现金流折现率是用来预测投资效益和风险的关键指标之一。具体来说，它表示将未来的现金流预期转化为当前实际价值时的折扣比例。

什么叫现金流折现

1、现金流量折现法是一种评估企业价值的方法，它基于对未来现金流量的预期和贴现率的选择。这种方法的核心在于预测企业未来各年度的现金流量，并根据这些流量的风险程度选择一个合理的贴现率，将未来的现金流量折算为当前的价值。实施现金流量折现法时，有两个关键步骤。首先，必须预测企业在未来几年内的现金流量。

2、现金流折现，即现金流量折现，是对企业未来的现金流量及其风险进行预期，并选择合理的贴现率，将这些未来的现金流量折合成现值的过程。以下是对现金流折现的详细解释：现金流量的预期 现金流量折现法的第一步是预期企业未来存续期各年度的现金流量。

3、现金流折现是指对企业未来的现金流量及其风险进行预期，然后选择合理的贴现率，将未来的现金流量折合成现值的过程。具体来说，现金流折现涉及以下几个关键点：预期企业未来的现金流量：这是现金流折现的基础，需要对企业未来存续期内各年度的现金流量进行准确预期。

4、现金流折现是指对企业未来的现金流量及其风险进行预期，然后选择合理的贴现率，将未来的现金流量折合成现值的过程。具体解释如下：核心要素：预期未来现金流量：需要准确预测企业未来存续期内各年度的现金流量，这通常包括实体现金流量和股权现金流量。

5、现金流折现（DCF）是并购投资中最常使用的方法，用于确定最终收购价格。其中，自由现金流折现、权益现金流折现和股利现金流折现是三种常用的估值方法。本文将详细解析这三种方法，探讨其差异、适用性及在估值结果相差甚远时的决策依据。

6、现金流量通常分为实体现金流量和股权现金流量两种。实体现金流量是指企业所有投资者持有的现金流量总和，通常用加权平均资本成本（WACC）来折现。 股权现金流量是指实体现金流量中扣除与债务相关的部分。股权现金流量通常以权益资本成本来折现，该成本可以通过资本资产定价模型（CAPM）来计算得出。

一文详解自由现金流、权益现金流及股利现金流折现

1、自由现金流折现：股权价值最高，为41975万元。权益现金流折现：股权价值为37139万元。股利折现：股权价值最低，只有29564万元。结论 对于单一项目估值，特别是预测时间比较长、贷款逐渐偿还的项目，权益现金流折现是比较好的方式。

2、权益现金流折现（Discounted Cash Flow of Equity，DCF-E）定义与计算：权益现金流折现法基于企业归属于股东的现金流进行估值。权益现金流指企业在支付债务本息后剩余的、可供股东分配的现金流量。其计算公式通常为：权益价值=∑[权益现金流t÷（1+权益成本）^t]。

3、自由现金流量代表了企业每年拥有可以自由支配的现金的多少。换句话说，它是在企业支付必要的运营成本费用（如购买存货、支付员工工资和偿付应付账款等运营资本）和资本性支出（如建造厂房、购买机器设备等）后所剩余的现金流。

4、自由现金流等于经营活动现金. 自由现金流表示的是公司可以自由支配的现金。如果自由现金流丰富，则公司可以偿还债务、开发新产品、回购股票、增加股息支付。同时，丰富的自由现金流也使得公司成为并购对象。自由现金流量可分为企业整体自由现金流量和企业股权自由现金流量。

5、什么是自由现金流自由现金流是一种财务方法，用来衡量企业实际持有的能够回报股东的现金。指在不危及公司生存与发展的前提下可供分配给股东（和债权人）的最大现金额。